四大行定增財政部擬出資5000億認購 充實核心一級資本更好服務實體經濟

長江商報消息 助推中國經濟回升向好，金融在發力。

據統計，2024年，國有六大行新增信貸規模約9.61萬億元，占商業銀行信貸規模的60%左右。

3月30日，包括建設銀行、中國銀行在內的四家國有大行披露定增補血方案，擬合計募資5200億元，其中財政部擬出資5000億元參與認購。此舉，將進一步增強國有大行服務實體經濟能力。

中國保險企業也在踐行耐心資本、戰略資本，積極服務實體經濟。截至2024年末，中國人保科技保險承擔保險責任金額31萬億元，保障高新技術企業12萬家；新華保險支持實體經濟投資規模1.09萬億元，服務國家戰略投資余額約4833億元。

●長江商報記者 沈右榮

剛剛過去的周末，金融圈被國有四大行的公告刷屏。

3月30日下午，建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行同時宣布定增計劃，合計募資5200億元，全部用于補充核心一級資本。

四大行本次定增補血，財政部是絕對主力認購方，其擬出資5000億元參與，通過發行特別國債輸血。與此同時，中國煙草、中國移動、中國船舶等“國家隊”也紛紛跟進投資。

從披露的具體定增方案來看，各家銀行的方案有所不同，基本上遵循了“一行一策”原則。

今年政府工作報告明確，擬發行特別國債5000億元，支持國有大型商業銀行補充資本。此次四大行定增，被視作5000億特別國債計劃的落地。

國有大行通過定增補充資本，將增強服務實體經濟能力，并提升金融系統的穩定性。

據統計，2024年，國有六大行新增信貸規模約9.61萬億元，占商業銀行新增信貸比重為60%左右。

四大行“一行一策”同補血

四家國有大行同時宣布啟動定增補血。

3月30日，建設銀行披露向特定對象發行 A 股股票預案，該行擬向財政部發行A股股票，發行數量約為113.27億股，不超過本次發行前該行總股本的 30%，發行價格為9.27 元/股，高于3月28日的收盤價8.52元/股，擬募集資金總額不超過 1050 億元。

建設銀行表示，本次所募資金，扣除相關發行費用后將全部用于補充核心一級資本。

此次定增，建設銀行將引進財政部作為戰略投資者，雙方還簽署了《附條件生效的股份認購協議》。建設銀行在公告中表示，財政部戰略投資本行可優化國有資本布局，有利于增強財政政策傳導效能，推動宏觀經濟持續回升向好。

建設銀行表示，本次發行系該行2010年配股之后時隔10余年又一次大規模普通股直接融資，發行規模達到1050億元，創造了建設銀行歷次股權融資規模之最，在建設銀行發展歷史上具有重要意義。

中國銀行公告顯示，本次發行對象只有一家，財政部擬以現金認購，募集資金規模不超過1650億元，在扣除相關發行費用后將全部用于增加中國銀行核心一級資本。本次發行A股的發行價格為6.05元/股，也高于3月28日收盤價5.50元/股，相當于溢價10%發行。

本次發行完成后，中央匯金公司仍為該行控股股東。

交通銀行本次發行對象有三家，除了財政部外，還包括中國煙草及其全資子公司雙維投資。本次發行股票數量為137.77億股，發行價格為8.71元/股，募資總額為1200億元，其中，財政部擬認購1124.20億元，中國煙草擬認購45.80億元，雙維投資擬認購30億元。

值得一提的是，本次發行完成后，財政部持股比例超過30%，將成為交通銀行控股股東。目前，財政部持有交通銀行23.88%的股權，為該行第一大股東。

郵儲銀行的本次定增方案又有所不同，體現了混改意圖。其擬向財政部、中國移動、中國船舶發行A股股票數量為205.70億股，發行價格為6.32元/股，募集資金總額為1300億元，用于補充核心一級資本。其中，財政部擬認購金額約為1175.80億元。中國移動集團、中國船舶集團擬認購金額分別為78.54億元、45.66億元。中國移動集團和中國船舶集團為該行關聯方，其擬參與認購本次發行的股份構成關聯交易。

本次發行完成后，郵政集團仍為控股股東。

綜上所述，本次定增遵循了“一行一策”原則，四大行合計募資5200億元，其中，財政部出資5000億元認購。

增強服務實體經濟能力

一直以來，國有大行是中國金融體系中服務實體經濟的主力軍，維護國家金融穩定的壓艙石，資本充足水平直接關系到實體經濟的金融支持力度及金融系統的穩定性。

建設銀行等在定增方案中表示，2024 年 9 月以來，金監總局和財政部多次公開表示，將發行特別國債支持六家國有大型商業銀行補充核心一級資本，鞏固各行穩健經營發展的能力，具體將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路有序實施。

為支持實體經濟高質量發展，進一步增強風險抵補能力，優化資本結構，有序實現 TLAC 達標，鞏固長期市場競爭力，保持關鍵指標均衡協調，建設銀行等制定了本次定增方案。

今年政府工作報告明確，擬發行特別國債5000億元，支持國有大型商業銀行補充資本。按照去年以來的政策部署，六家國有大型商業銀行將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路增加核心一級資本，以鞏固和提升穩健經營發展的能力。

據統計，2024年，國有大行的資產和信貸增速已超過行業平均水平，新增信貸規模約為9.61萬億元，占商業銀行新增信貸的比重為60%左右。

從2024年年報披露的信息看，六大行經營整體穩健，資產質量總體穩定，撥備計提充足，核心一級資本均高于監管最低要求。

數據顯示，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為14.10%、11.42%、12.20%、14.48%、10.24%、9.56%，均較上年末有所上升。

從數據看，郵儲銀行補充資本的壓力較大，此次定增補血完成，其核心一級資本充足率將會明顯上升。

分析認為，通過此次補血，四大行將增強服務實體經濟能力。中國銀行發力全球化布局，此次募資將助力其提升國際競爭力。交通銀行是唯一總部在上海的國有大行，此次募資有望增強其在長三角一體化中的金融服務能力。作為網點最下沉的國有大行，此次募資，將強化郵儲銀行服務“三農”和縣域經濟能力。

責編：ZB