中國證監會提出18條政策舉措 全面布局金融“五篇大文章”

長江商報消息 ●長江商報記者 劉倩雯

為深入貫徹落實黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議、中央經濟工作會議和新“國九條”關于做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”的部署要求，積極發揮資本市場功能，提升服務實體經濟質效，2月7日，中國證監會發布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）。《實施意見》共分為8個部分、18條措施，旨在對資本市場做好金融“五篇大文章”作出系統部署和明確要求。

下一步，中國證監會將堅持穩中求進、以進促穩，統籌做好防風險、強監管、促高質量發展各項工作，加強政策協調、組織實施和宣傳引導，扎實推進資本市場做好金融“五篇大文章”工作，更好服務中國式現代化建設和經濟社會高質量發展大局。

多措并舉構建科技金融新生態

《實施意見》聚焦支持新質生產力發展，突出深化資本市場投融資綜合改革，增強制度包容性、適應性，推動要素資源向科技創新、先進制造、綠色低碳、普惠民生等重大戰略、重點領域、薄弱環節集聚。《實施意見》圍繞加強對科技型企業全鏈條全生命周期的金融服務，豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系，提升資本市場服務普惠金融效能，推動資本市場更好滿足多元化養老金融需求，加快推進數字化、智能化賦能資本市場，加強行業機構金融“五篇大文章”服務能力，提升資本市場做好金融“五篇大文章”的合力等方面提出18條政策舉措。

在加強對科技型企業全鏈條全生命周期的金融服務方面，《實施意見》圍繞資本市場服務科技型企業的各個環節提出具體舉措，包括支持優質科技型企業發行上市、優化科技型上市公司并購重組和股權激勵制度、引導私募股權創投基金投早投小投長期投硬科技等。

2024年，中國證監會重點圍繞做好科技金融這篇文章，先后發布實施“科技十六條”“科創板八條”“并購六條”等政策文件，不斷完善支持科技創新的監管體系和市場生態。一批處于關鍵核心技術攻關領域的“硬科技”企業先后登陸A股市場，其中一些在上市后實現技術突破和跨越式發展，在集成電路、生物醫藥、高端裝備制造等領域形成產業集聚效應，有效促進了資本、產業、技術、人才的深度融合。截至目前，科創板、創業板、北交所上市公司中高新技術企業占比均超過九成，全市場戰略性新興產業上市公司家數占比超過一半。

2024年下半年來，并購重組市場活躍度明顯提升，上市公司通過并購重組轉型升級、產業整合和尋找第二增長曲線的積極性明顯增強，尤其是集成電路等硬科技行業領域并購重組活動顯著增多，收購未盈利科技型資產、“A并H”等標志性案例順利落地。

近年來私募股權創投基金投向半導體、新能源、生物醫藥等戰略新興產業領域規模占比持續提升，目前在投項目超過10萬個，在投本金超過4萬億元。

科技創新公司債券試點轉常規并邁向高質量發展。科創債試點以來累計發行1.2萬億元，募集資金主要投向半導體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領域，審核注冊、融資擔保等制度機制不斷健全。

多元金融助力高質量發展

在綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等方面，《實施意見》也分別提出了具體舉措，包括豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系、提升資本市場服務普惠金融效能、推動資本市場更好滿足多元化養老金融需求、加快推進數字化智能化賦能資本市場等。

綠色金融方面，綠色公司債券發展勢頭強勁，試點以來累計發行約8700億元，制度規則和技術標準持續健全，碳中和債券、低碳轉型債券、藍色債券等創新品種不斷涌現。綠色主題基金快速發展，截至2024年底已有350只、3100余億元。低硫燃料油、工業硅、碳酸鋰等綠色低碳類期貨品種相繼上市，受到實體企業歡迎。

普惠金融方面，開展普惠金融試點，建立健全全國股轉系統與區域性股權市場合作對接機制，便利專精特新等中小企業在新三板掛牌，通過考核評價等制度安排，推動行業機構加大普惠金融業務投入和中小微企業服務力度。“保險+期貨”通過期貨市場為農戶提供風險管理和價格保障，已平穩運行十年，涵蓋20余個涉農品種，惠及全國31個省（自治區、直轄市）農戶超700萬戶次。

養老金融方面，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》，中央金融辦、中國證監會等六部門聯合印發《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，完善養老金等各類中長期資金入市配套政策制度體系，推動實現養老金穩定回報與資本市場穩健運行的良性互動。2024年12月，人社部等五部門聯合發文，將個人養老金制度擴展到全國，公募FOF基金、公募指數基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的投資標的納入個人養老金產品目錄，截至2024年底已有近300只基金納入。公募基金行業受托管理各類養老金資產超6萬億元。

數字金融方面，穩步推進證券期貨行業技術自立自強，開展“數據要素×資本市場”專項試點，發布首批11個試點項目，穩妥推動相關技術在資本市場應用實施，賦能行業數字化轉型，同時統籌加強數據安全保障。積極探索人工智能、大模型等新技術在資本市場的應用，在智能輿情、財報分析等應用場景中落地驗證了大模型技術，協同推進資本市場人工智能應用基地的共建共享。

責編：ZB