中國(guó)太保投資收益大漲預(yù)盈422億 累計(jì)派現(xiàn)千億市值超3100億

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)巨頭之一中國(guó)太保（601601.SH、02601.HK）年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)由降轉(zhuǎn)增。

根據(jù)年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2024年度，中國(guó)太保預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“歸母凈利潤(rùn)”）約為422億元到463億元，同比增長(zhǎng)約55%到70%。

此前2023年，中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)為272.57億元，同比下降27.08%。

據(jù)披露，2024年，中國(guó)太保原保險(xiǎn)保費(fèi)收入（含壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)等）4420.72億元，同比增長(zhǎng)約4.39%。

2024年，中國(guó)太保為何能實(shí)現(xiàn)凈利由降轉(zhuǎn)增？公司解釋?zhuān)瑯I(yè)務(wù)品質(zhì)管控和營(yíng)運(yùn)管理改善取得新成效，投資收益同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。

中國(guó)太保經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。2024年上半年，公司綜合償付能力充足率251%，高于監(jiān)管要求。

中國(guó)太保積極進(jìn)行現(xiàn)金分紅。Wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來(lái)，公司累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利超過(guò)千億元。

凈利逆轉(zhuǎn)同比增逾50%

資本市場(chǎng)向好，險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也隨之向好。中國(guó)太保就是受益的險(xiǎn)企之一。

1月22日晚，中國(guó)太保發(fā)布了2024年年度業(yè)績(jī)預(yù)告。公司預(yù)計(jì)，全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)422億元到463億元，與上年同期相比，將增加約149億元到190億元，同比增長(zhǎng)約55%到70%。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱(chēng)“扣非凈利潤(rùn)”）約為421 億元到461億元，與上年同期相比，將增加約150億元到190億元，同比增長(zhǎng)約55%到 70%。

從季度方面看，2024年一、二、三季度，中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為954.28億元、992.06億元、1159.30億元，同比增長(zhǎng)1.10%、22.25%、4.21%；歸母凈利潤(rùn)分別為117.59億元、133.73億元、131.78億元，同比增長(zhǎng)1.14%、99.42%、173.57%。

受上年同期基數(shù)低等影響，二、三季度的歸母凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。

據(jù)此計(jì)算，2024年第四季度，公司預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為38.90億元至79.90億元，如果取預(yù)計(jì)數(shù)的中位數(shù)，則較上年同期有所增長(zhǎng)。

2023年，中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為3239.45億元，同比下降2.47%；歸母凈利潤(rùn)為272.57億元，同比下降27.08%。

2023年的歸母凈利潤(rùn)下降幅度相對(duì)較大，這與投資收益相關(guān)。根據(jù)2023年年報(bào)，當(dāng)年，公司實(shí)現(xiàn)凈投資收益777.39億元，同比增長(zhǎng)2.3%，主要原因是分紅和股息收入的增長(zhǎng)；凈投資收益率4.0%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。但當(dāng)年的總投資收益為522.37億元，同比下降28.3%，主要原因是公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則且股票市場(chǎng)整體下跌導(dǎo)致證券買(mǎi)賣(mài)損益及公允價(jià)值變動(dòng)損益的降低；總投資收益率2.6%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

2023年，公司證券買(mǎi)賣(mài)損益為-113.11億元、公允價(jià)值變動(dòng)損益為-117.12億元。

2024年的歸母凈利潤(rùn)逆襲為大幅增長(zhǎng)，也與投資收益相關(guān)。中國(guó)太保在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，受?chē)?guó)家一系列重大政策利好、資本市場(chǎng)總體表現(xiàn)向上波動(dòng)影響，公司2024年度投資收益同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，同時(shí)疊加保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí)，推動(dòng)凈利潤(rùn)較大幅度增長(zhǎng)。

2024年前三季度，公司公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為1476.55億元，而上年同期僅為18.21億元。

綜合償付能力充足率251%

投資收益大幅增長(zhǎng)，投資是否過(guò)于激進(jìn)，是否存在投資風(fēng)險(xiǎn)？

保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源，是向投保人收取保險(xiǎn)費(fèi)，在大量投保人繳納保險(xiǎn)費(fèi)后，就形成了龐大的資金池。保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資，如股票、債券、基金等。憑借專(zhuān)業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)和龐大的資金規(guī)模，獲取投資回報(bào)，這是保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的重要組成部分。

2024年，中國(guó)太保子公司太保壽險(xiǎn)累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為2388.23億元，同比增長(zhǎng) 2.4%；子公司太保產(chǎn)險(xiǎn)累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為2032.49億元，同比增長(zhǎng)6.8%。原保費(fèi)收入合計(jì)為4420.72億元，同比增長(zhǎng)約4.39%。

根據(jù)中國(guó)太保2024年半年報(bào)，上半年，公司投資資產(chǎn)為24560.27億元，其中債權(quán)類(lèi)金融資產(chǎn)18122.97億元，占投資資產(chǎn)的73.8%，在這其中，債券投資13651.13億元，占比為55.6%。股權(quán)類(lèi)金融資產(chǎn)3653.53億元，占比14.9%，其中，股票投資2212.52億元，占比為9%。

在2024年年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，中國(guó)太保表示，公司聚焦主責(zé)主業(yè)，圍繞增強(qiáng)核心功能和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷提升服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的能級(jí)，堅(jiān)持客戶(hù)經(jīng)營(yíng)和協(xié)同發(fā)展，持續(xù)增強(qiáng)一體化風(fēng)控能力，業(yè)務(wù)品質(zhì)管控和營(yíng)運(yùn)管理改善取得新成效。投資業(yè)務(wù)堅(jiān)持穿越周期的精細(xì)化啞鈴型資產(chǎn)配置策略，保持長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)定的大類(lèi)資產(chǎn)配置比例，在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置牽引下，跟蹤分析市場(chǎng)走勢(shì)，有紀(jì)律且靈活開(kāi)展戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。

整體而言，中國(guó)太保的投資收益可觀(guān)，助力公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2007年12月A股上市以來(lái)，中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)達(dá)2896.46億元。

與此同時(shí)，中國(guó)太保也積極向股東派發(fā)現(xiàn)金紅利。上市以來(lái)，公司年年向股東派發(fā)現(xiàn)金紅利，累計(jì)已經(jīng)派發(fā)了紅利1088.91億元，平均分紅率為37.59%。

中國(guó)太保的資本較為充足。2024年上半年，公司綜合償付能力充足率251%、核心償付能力充足率173%，均明顯高于監(jiān)管要求。

二級(jí)市場(chǎng)上，截至1月24日收盤(pán)，中國(guó)太保A股市值達(dá)3129億元。

責(zé)編：ZB