方正證券凈利21.5億逆市提升18%   股權結構理順將著手解決同業競爭

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

上市券商首份2022年度報告出爐。

2月27日晚間，方正證券（601901.SH）發布年報。2022年公司實現營業收入77.77億元，同比減少9.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）為21.48億元，同比增長17.88%，達到自2018年以來最好業績水平。

長江商報記者注意到，在券商業績整體低迷的2022年，方正證券實現逆市提升，實屬不易。

年報顯示，2022年方正證券的財富管理、投資與交易、資產管理、投資銀行四大業務板塊分別實現營收54.45億元、8.74億元、7.87億元、5.35億元，同比變動-14.99%、-26.34%、20.26%、21.19%。其中，僅資管業務營業利潤率增長，其余三大業務板塊營業利潤率均有不同程度下滑。

值得關注的是，2022年，困擾方正證券多年的股權問題終于厘清，中國平安實現對方正證券的間接控制。同時，全國社保基金會、中國信達等成為公司重要股東。而下一步，中國平安全面接管下的方正證券或將開始解決與平安證券的同業競爭問題。

在2月28日方正證券業績說明會中，公司高管表示，對于同業競爭問題，方正證券會與各方一起，嚴格依照金融監管部門的規定、指引，開展相關工作。

四大業務板塊收入兩增兩降

在券商業績整體低迷的2022年，方正證券實現逆市提升。

日前，方正證券發布A股上市券商首份2022年年報。2022年，公司實現營業收入77.77億元，同比下降9.79%；凈利潤21.48億元，同比增長17.88%，創6年新高。

截至2022年末，方正證券總資產1816.12億元，同比增長5.21%；財務杠桿倍數為2.93；凈資產438.76億元，同比增長4.11%。

事實上，受多重因素影響，2022年證券市場活躍度下降，A股全年成交額減少，主要指數全年跌幅均超15%，致使證券行業業績普遍低迷。

根據中國證券業協會數據，2022年前三季度，140家證券公司共實現營業收入3042.42億元，同比下降16.95%；實現凈利潤1167.63億元，同比下降18.90%。

年報顯示，財富管理為方正證券最大的營收入來源，當期該業務實現營收54.45億元，同比減少14.99%。同期，投資與交易、資產管理、投資銀行的營收分別為8.74億元、7.87億元、5.35億元，同比變動-26.34%、20.26%、21.19%。

但從利潤率來看，2022年方正證券財富管理、投資與交易、資產管理三大板塊的營業利潤率分別為32.43%、58.19%、35.35%，同比變動-2.71、-11.17、6.86個百分點。而投行業務的營業利潤率為-21.51%，且同比減少20.22個百分點。

細化到各板塊，方正證券的財富管理板塊中，2022年公司代理買賣證券業務、機構經紀業務、信用業務、兩融業務、代銷金融產品、期貨業務分別實現收入23.76億元、4.62億元、1.25億元、22.53億元、2.6億元、6.09億元。

長江商報記者注意到，由于去年權益市場波動較大，自營業務成為影響證券公司業績表現的重要因素。年報顯示，2022年方正證券在股票市場下跌、系統性和結構性投資機會缺乏的情況下，公司適時大幅降低A股投資倉位，調整投資品種，較好地防御了市場風險，虧損控制在0.62億元。同時，公司固定收益投資實現收入10.99億元，同比增長51.75%，收益率達13%。

報告期內，方正證券債券銷售交易實現業務收入6606.8萬元，同比增長73.63%，股票銷售交易實現業務收入3195.74萬元，業務規模達82億元。

在資管業務方面，2022年方正證券的證券資產管理業務實現凈收入2.26億元。旗下私募基金中，方正和生投資實現營業收入3.29億元，同比增長28.06%；凈利潤2.09億元，同比增長52.63%。公募基金中，方正富邦基金實現營業收入2.55億元，同比增長41.27%。

此外，在投資銀行板塊，2022年方正證券承銷保薦完成股權承銷金額合計70.89億元，行業排名為30名，較上年提升25名。

股權結構理順

經營業績的全面提升，與方正證券股權關系的厘清不無關系。

2020年2月，方正證券原控股股東方正集團被法院裁定重整，此后方正集團及其一致行動人方正產控持有23.63億股公司股份全部轉入新方正集團。2022年12月，中國證監會核準新方正集團成為方正證券主要股東，對其依法受讓公司23.63億股股份無異議。當月，新方正集團完成上述受讓股份的過戶登記，其持股數量占公司總股本的28.71%，成為公司控股股東。

由于中國平安通過其控股子公司平安人壽設立的新方正（北京）企業管理發展有限公司持有新方正集團66.507%的股權，以此中國平安實現對方正證券的間接控制。

除此之外，2022年5月，法院裁定將政泉控股持有的10.9億股方正證券股份予以追繳、沒收，過戶至財政部指定的受讓方名下，財政部指定社保基金會為受讓方。2022年9月，中國證監會核準社保基金會成為公司主要股東。2022年11月4日，社保基金會完成上述10.9億股股份的過戶登記，占公司總股本的13.24%，成為方正證券主要股東。

截至2022年末，新方正集團、社保基金會、中國信達、中金公司、中央匯金分別持有方正證券28.71%、13.24%、8.62%、1.69%、1.65%股份。

不過，中國平安入主之后，方正證券與平安證券的同業競爭問題再次成為市場關注焦點。在2月28日方正證券召開的業績說明會中，方正證券董事長施華做出回應，對于同業競爭問題，方正證券會與各方一起，嚴格依照金融監管部門的規定、指引，開展相關工作。

“不管在何種情況下，相信中國平安、社保基金理事會、中國信達等股東方和投資人會在科技、管理、生態等方面對方正證券進行全面賦能，快速提升公司的市場競爭力。”施華表示。

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責編：ZB