綠地控股擬3年出售2000億資產償債   輕資產轉型回籠資金超百億解壓

長江商報消息 ●長江商報記者 陳然

受疫情和行業周期性下行影響，今年以來，房企債務違約現象屢見不鮮，“國字頭”房企也難以抗住壓力。

近日，綠地控股（600606.SH）公告稱，公司5億美元債正在尋求展期，并表示以計劃安排出售足夠優質資產來償債，包括3年出售2000億資產等。

財報顯示，截至2022年一季末，綠地控股總資產為14046.3億元，總負債1.24萬億元，凈資產1676.2億元，資產負債率為88.07%，其中一年內到期的美元債共有8筆，合計金額26.7億美元。

長江商報記者注意到，近年為降低債務緩解流動性壓力，綠地開始頻繁處置資產。據披露，目前綠地控股已通過海外輕資產轉型回籠資金超百億元。

從業績上看，綠地控股去年首次出現“增收不增利”。2021年綠地控股實現營收5447.56億元，同比增長19.45%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤61.79億元，同比下降58.8%。

計劃3年出售2000億資產

受行業逆風影響，綠地控股5億美元債正在尋求展期。

5月27日，綠地控股發布公告，擬對“GRNLGR 6.75 06/25/22”進行若干修訂以及豁免發起同意征集，內容包括延長到期日、加入發行人在到期前贖回全部或部分票據的贖回權、先行支付原到期日未償還本金的10%，剩余部分在2023年6月25日償還。

據悉，綠地控股于2019年6月25日發行了該筆5億美元、息票率6.75%的票據，該筆票據的到期日為2022年6月25日。

值得一提的是，這筆5億美元的票據，還只是綠地控股今年年內需要償還美元債的一小部分。數據顯示，綠地控股一年內到期的美元債共有8筆，合計金額26.7億美元。

綠地控股表示，公司有能力兌付后面的債券。

然而，2022年前四個月，綠地控股集團的合同銷售額同比下降近六成，支持綠地控股集團償付即將到期離岸債券的可用現金有限。

事實上，綠地控股賬面上的現金，遠不能覆蓋其短期債務。最新數據顯示，截至2022年一季度，綠地控股的貨幣現金有656.85億元，除去受限制現金，其可用的現金及現金等價物，只有495.15億元。同期，綠地控股的短期借款有229.18億元，應付票據有302.99億元，一年內到期的非流動性負債更是高達701.01億元。

多家國際評級機構下調其評級。5月23日，標普宣布，將綠地控股的長期發行人信用評級從“B+”下調至“B-”，并將公司擔保的高級無抵押票據長期發行評級從“B”下調至“CCC+”。

標普認為，綠地控股的流動性在未來12個月內仍將面臨壓力，公司將現金資源用于償還債務，其可用現金被大量消耗。

不過，綠地控股稱境外評級下調不會造成擠兌，公司融資結構74%是銀行貸，境外的貸款僅占3%。同日，綠地控股召開固收投資人電話會議，計劃3年出售2000億資產，每年500億-700億，包含自持商業、辦公樓和酒店等。

業績變臉凈利降6成

去年8月，《財富》雜志公布2021年世界500強企業最新排名——綠地控股以2020年實現營業收入4558億元、歸母凈利潤150億元的不俗業績，位列全球企業第142位，排名較上年大幅上升34位，再度刷新歷史最高位次。

但2021年，綠地控股業績遭遇滑鐵盧，創下最低的業績水平，首次出現“增收不增利”現象。

財報顯示，2021年綠地控股實現營收5447.56億元，同比增長19.45%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤61.79億元，同比下降58.8%。公司2018年-2020年均是百億元量級的盈利水平。

2022年一季度，綠地控股營收和凈利潤雙雙下滑，實現營業收入960.51億元，同比下降28%，其中房地產業營收減少30.39%，基建產業減少40%；實現歸母凈利潤25.47億元，同比減少35.24%。另外，受建筑產業低毛利率影響，2021年綠地控股總體毛利率僅為11.6%，今年一季度為12.74%。

對于一季度業績大幅度下滑，綠地控股在公告中解釋稱，報告期內，外部環境嚴峻復雜，房地產業實現營業收入339億元，同比減少30%；基建產業實現營業收入456億元，同比減少40%。營收規模的下降，進而導致其他核心經營數據相應減少。

從“三道紅線”看，截至2021年末，綠地控股剔除預收賬款后的資產負債率為83.7%；現金短債比0.81；凈負債率91.6%,，仍有兩條紅線未達標，屬于“橙檔”。

截至2022年一季末，綠地控股總資產為14046.3億元，總負債12370.1億元，凈資產1676.2億元，資產負債率為88.07%。

出售資產回籠資金

為降低債務緩解流動性壓力，綠地開始頻繁處置資產。

5月16日，綠地紐約太平洋公園項目的兩棟公租公寓樓被順利出售，合同總金額為3.15億美元。

與此同時，綠地紐約太平洋公園項目另一金額為1.5億美元（約10.19億元人民幣）的物業訂單也于近期完成簽約。

近年來，綠地控股加快海外業務輕資產轉型，除美國項目之外，2021年澳大利亞悉尼綠地中心項目順利竣工交付，回籠資金逾34億元；2020年，韓國“濟州島第一高樓”夢想大廈項目竣工交付、加拿大多倫多綠地君峯公寓項目竣工交付及入住，分別回籠資金約41億元和約22億元；悉尼鉑瑞酒店、日本千葉海港城等項目也陸續實現資金回籠。

據披露，目前綠地控股已通過海外輕資產轉型回籠資金超百億元。

對此，綠地控股董事長、總裁張玉良表示，一批綠地海外優質項目接連實現資金回籠，能不斷強化公司現金流，極大增強企業經營韌性及抗風險能力。

2021年11月，綠地控股對外宣布，將公司所屬行業類別由“房地產業”變更為“土木工程建筑業”，正式開始轉型之路。

近年來，綠地控股的主要任務之一，就是償還債務、降杠桿。2021年報披露，綠地控股全年壓降有息負債812億元，自“三條紅線”政策出臺以來累計壓降有息負債1476億元。截至年末，有息負債余額降至2406億元，在大幅降負債的背景下，“企業經營保持了總體穩定”。

今年，“降負債”仍然是綠地控股運營的關鍵詞，據張玉良所言，公司也正不斷加強核心產業現金流管理。

房地產業方面，綠地控股通過抓銷售回款、抓按揭回籠等措施，以提升銷售回款率。在今年前4個月，公司實現銷售回款近500億元，回款率超過120%。而基建產業方面，則是力抓回款清收，盤活存量資產，同時穩定融資規模，拓展融資增量。

另一方面，綠地控股也加強與主流合作銀行溝通協調，拓展合作空間，創新合作模式。數據顯示，今年一季度公司實現新增融資提款約100億元。

責編：ZB